Индикаторът на Бъфет и сенките наЗа друго любопитни теми и размисли по актуални въпроси и проблеми четете тук:д пазарите: сигнал за идваща буря?
Финансовите пазари в САЩ отново са под прожектори. Причината е т.нар. Индикатор на Бъфет – съотношението между пазарната капитализация на всички публични компании и брутния вътрешен продукт. Показателят достигна приблизително 217%, ниво над историческите върхове от дотком ерата и пандемичните години. С други думи, акциите днес струват над два пъти реалната икономика на САЩ.
1. Историческата памет на пазарите
Историята показва, че над 100–120% пазарът вече е в зона на надценяване, а над 150% рискът от корекция расте. Още през 2001 г. Уорън Бъфет предупреди, че около 200% „инвеститорите си играят с огъня“. Днес сме отвъд тази граница.
2. Сигнали от фундаментите
Съотношението цена/продажби (P/S) за S&P 500 е на исторически връх. Това означава, че инвеститорите плащат многократно над годишните приходи на компаниите, което трудно се оправдава само с фундамент. Налице е смес от високи очаквания и ентусиазъм.
3. Поведението на „Оракула от Омаха“
Най-красноречивият знак идва от действията. Berkshire Hathaway натрупва рекордни парични резерви и е нетен продавач на акции поредица от тримесечия. За инвеститор, известен с покупка при страх, това е сигнал за предпазливост.
Извод: когато дори най-търпеливите капиталоразпределители увеличават кеша, рискът на пазара е висок.
4. Какво следва?
- Мека корекция – постепенно охлаждане към по-устойчиви оценки.
- Остра криза – рязък спад при външен шок: геополитика, дълг, банки.
- Отлагане – още „прегряване“ чрез ликвидност и еуфория, но с по-голяма бъдеща болка.
5. Размисъл отвъд цифрите
Пазарите са огледало на обществото. Когато алчността изпреварва предпазливостта, цените се откъсват от реалността. Индикаторът на Бъфет не е кристална топка, но напомня: колкото повече икономика и пазари се раздалечават, толкова по-болезнено е връщането към равновесие.
Заключение
217% е червен флаг. Не знаем деня и часа на корекцията, но знаем, че дисциплината и управлението на риска не са по избор. Време е за трезва преценка, предпазливост и готовност.
Източници и полезни връзки
За повече инфирмация по темата прочетете тук: